誰拿走了股民口袋裡的錢？

在本輪行情中，財政部、滬深交易所、券商、上市公司都賺得盆滿缽滿，即使在最近一個多月的股災中，它們仍然收益頗為豐厚，而廣大股民可就慘了，其中大部分都被套牢其中。這是個零和遊戲，這些機構拿走的，原本是廣大股民口袋裡的！

2014年年末，上證綜合指數收於年內新高3234.68點，較去年末上漲1118.70點，漲幅為52.9%，年內最低為1991.25點。滬市全年累計成交37.7萬億元，日均成交1539.4億元，同比增加59.1%；深證成指收於年內新高11014.62點，較去年末上漲2892.84點，漲幅為35.62%，年內最低為6998.19點。深市全年累計成交36.7萬億元，日均成交1496.9億元，同比增加49.4%。

2015年上證指數開盤3258.63點，6月末，上證指數收於4277.22點，較上月末下跌335點，跌幅7.25%。期間，最低3049.11點，最高5178.19點，半年漲幅為32.23%；深證成指開盤11151點，最低10635點，最高18212點，報收14338點，半年漲幅為30.17%；創業板指開盤1470.58點，最低1429.08點，最高4037.96點，報收2858.61點，半年漲幅高達94.23%。

6月12日達到5178點的峰值時，A股市值達到70萬億，但到了6月30日，A股總市值已降至58.46萬億元。

2014年，A股全年成交量為73.77億萬元；2015年上半年成交量1379513億元。

在本輪行情中，財政部、滬深交易所、券商、上市公司都賺得盆滿缽滿，即使在最近一個多月的股災中，它們仍然收益頗為豐厚。而廣大股民可就慘了，其中大部分都被套牢其中。這是個零和遊戲，這些機構拿走的，原本是廣大股民口袋裡的！

下面列舉上述機構在2014年全年至2015年上半年從A股交易中的獲利（如果與實際數據有差距，以實際數據為準）：

第一贏家財政部：收取印花稅2047億元

2014年，A股全年成交量為73.77億萬元，財政部報告顯示，2014年全年證券交易印花稅667億元，同比增長42%。主要受去年後兩個月股市成交額大幅增長帶動。

按照證監會標準口徑統計，2015年上半年股票交易成交規模共計1379513億元，由此計算出上半年股票交易印花稅約1380億元，比去年同期的214億元大幅增長約545%，創我國曆史最高水平。

這是無本萬利的買賣，難怪即使現如今發生了股災，財政部也不忍心降低印花稅稅率！

（注：2008年9月19日起，稅率保持1‰，改雙邊徵收為單邊徵收，即由出讓方按1‰的稅率繳納股票交易印花稅，受讓方不再徵收。）

2014年加上2015年上半年，印花稅共計2047億元。

第二贏家證券交易所：各項費用收益可觀

證券交易所開創的是一本萬利的買賣！

滬、深證券交易所收費繁多，難以計算其實際收益，其也鮮有公佈實際收益數據。這裡只好將兩個交易所A股交易主要收費項目**（下調之前數據）**公佈如下，用這些費率乘以A股成交量，其收益應該十分可觀，應該可以與券商佣金媲美。

1、證券交易經手費：按成交金額的0.00696%雙向收取（不含B股、基金、權證費率）

2、證管費：按成交金額的0.002%收取；

上述兩項收費合計稱為交易規費，合計收取成交金額的0.00896%。

3、過戶費：中國證券登記結算公司收取的A股交易過戶費，目前滬市按照成交面值0.3％，雙向收取；深市按照成交金額0.0255％，雙向收取，

4、股票上市初費和年費（分檔收取）:

總股本2億元以下（含2億元），上市初費30萬元，上市年費5萬元；

總股本2億－4億（含），上市初費45萬元，上市年費8萬元

總股本4億－6億（含），上市初費55萬元，上市年費10萬元

總股本6億－8億（含），上市初費60萬元，上市年費12萬元

總股本8億以上，上市初費65萬元，上市年費15萬元

這裡所指“總股本”由A、B股構成，不包括H股。上市年費按上一年末總股本計算收取。創業板公司減半徵收。

第三大贏家券商：收取佣金2491.83億元

券商同樣是一本萬利的買賣，但他們的收益在牛熊之間差距甚大，所以他們都是牛市的重要推手，他們的使命就是推高交易量，為此不惜推高槓杆率。

2014年券商收取佣金近千億。據同花順iFinD數據統計，截至2014年12月22日，A股成交量68668億股，成交額691873億元；B股成交量184億股，成交額936億元；基金成交額5729億元。若按照2013年券商經紀業務平均佣金費率0.07%來計算，120家券商2014年共收取佣金977.95億元，與去年全年相比，增長44.67%。

其中四季度以來（截至12月22日）券商佣金收入達381.24億元，環比第三季度增長60.77%，比第二季度增長114.47%，比第一季度增長123.51%，創年內新高。

12月份以來，A股成交量12276億股，成交額134368億元，佔全年成交額的19.42%；B股成交量27億股，成交額145億元，佔全年成交額的15.49%；基金成交額2359億元，佔全年成交額的41.18%。特別是進入12月份以來，券商共攬入佣金191.62億元，環比增長94.97%，佔全年佣金收入的近20%。是年內佣金收入最高的月份。

**2015年券商收取佣金逾1500億！按照證監會標準口徑統計，2015年上半年股票交易成交規模共計1379513億元，日均成交規模11593億元，按實際費率計算，125家券商合計收取交易佣金1513.88億元，**同比增長149.6%。其中，6月份券商共攬入佣金520.87億元，環比增長18.15%，是今年以來券商佣金收入最高的月份。因為降低費率，券商佣金少掙448.55億元。

（注：按照規定，交易佣金最高收費為3‰，最低收費5元。實際各家劵商收費不一，平均為0.057%。）

2014年加上2015年上半年，券商佣金共計2047億元。

最大贏家是產業資本，他們通過IPO融資、股票上漲減持賺了一座座金山銀山:新股上市融資拿走近2261億元，上市公司再融資3000億元（不含2014年上市公司再融資），產業資本減持套現7512億元，共計近1.3萬億元。

（一）新股上市融資拿走近2261億元

2014年初A股IPO重啟，當月便有43家企業實現上市，6月之後IPO頻頻，其中12月份A股IPO數量21家，融資規模195.52億元。12月29日，國信證券在中小板上市，募集金額69.96億元，創全年A股IPO融資額最高。**截止到12月31日，A股市場共125家企業上市，募集金額786.56億元，**平均募集金額6.29億元。

其中，上交所共有43家中企上市，募集金額342.18億元，平均募集金額7.96億元；中小板上市企業31家，募集金額222億元，平均募集金額7.16億元；創業板上市企業51家，募集金額222.37億元，平均募集金額4.36億元。

2015年上半年，A股市場IPO數量和融資均超過2014年全年水平，領跑全球。根據德勤中國的統計，滬深股市上半年有192只新股融資1474億元人民幣，比2014年同期的52家IPO融資353億元人民幣，分別上升兩倍多和逾三倍。其中上海證券交易所約79只新股融資1034億元人民幣(摺合1290億港元)，超越兩大資本巿場紐約和倫敦，融資額全球居首；深圳證券交易所約有113家企業完成IPO融資440億元人民幣(摺合549億港元)。

2014年加上2015年上半年，IPO上市融資共計2261億元。

（二）上市公司再融資拿走3000億元

（暫時沒有查到2014年的再融資數據。）

2015年上半年200多家上市公司通過定增獲得3000多億元資金，定增發行的股票都投入到股市，而且定增後公司股票都有很大漲幅。

（三）產業資本減持套現7512億元

今年以來A股市場一路狂奔，但是在過去的一個半月，A股卻在上演著高臺跳水，而一些在前期大漲行情中賺得盆滿缽滿的上市公司控股股東以及高管們卻早已高位套現。這些個上市公司不很好經營不說，不給投資者紅利不說，還自己拋售自己的股票去摧毀投資者的信心！

統計數據顯示，2015年上半年，近1300家上市公司大股東及高管減持股票市值近5000億元，相當於去年全年減持金額2512億元的1倍，更遠遠超過上波大牛市2007年的24.81億及2008年的19.99億，掀起了史上最大規模減持潮。這一瘋狂套現減持的局面在5月和6月更是升溫，5月以來，滬深兩市淨減持金額近2000億元。

2015年迄今，上市公司內部人士每月平均淨拋售800億元股票，遠高於2013年和2014年100億元的月均拋售額。隨著行情的暴漲，進入5月份減持達到高潮，當月減持規模達到1450億元，6月份前三週減持1000億元。

其中，今年以來重要股東減持金額居前列的有興業銀行、京東方A、中信證券、中國重工、酒鋼宏興、文峰股份、萬邦達、南鋼股份、紫金礦業、金科股份，套現金額均在40億元以上，成為上半年10大減持王。

其中，減持超過10筆的公司逾百家。從減持頻率上看，興業銀行、鈕威股份、寧波建工、鹿港科技、隆基股份、九州通、貴繩股份、信雅達、士蘭微、海潤光伏、酒鋼宏興、安控科技等均發生了多次減持行為。而從減持數量上看，萬邦達、樂視網、金科股份等為今年減持大戶。

2014年加上2015年上半年，產業資本減持套現共計7512億元。

財政部、券商、上市公司三家從股市拿走真金白銀近1.8萬億元（不含2014年上市公司再融資、滬深交易所費用收益）。